МЕТОДИЧНИЙ ТА ПРИКЛАДНИЙ АСПЕКТИ НЕЧІТКО-МНОЖИННОГО ПІДХОДУ ДО ВРАХУВАННЯ НЕВИЗНАЧЕНОСТІ В МЕЖАХ ЕКОНОМІЧНОГО ОБҐРУНТУВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПРОЄКТІВ

Автор(и)

  • Олексій Станіславович Коцюба ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана» http://orcid.org/0000-0002-8159-0772

Ключові слова:

інвестиційний проєкт, показники ефективності, невизначеність, теорія нечітких множин, ризик, шанс, міра ризику, міра шансу

Анотація

Стаття присвячена нечітко-множинному підходу до моделювання невизначеності й ризику під час економічного обґрунтування заходів з реального інвестування, які плануються і реалізуються у формі проєктів. Спочатку на узагальненому рівні проаналізовано наявний на цей час методичний апарат знаходження нечітких оцінок показників (критеріїв) економічної ефективності інвестиційних проєктів. Потім розглянуто питання кількісної (числової) характеризації нечітких оцінок показників економічної ефективності проєктних інвестиційних заходів за аспектами шансу і ризику. В межах цього здійснено узагальнення відповідних характеристик (показників) і методів їх знаходження. Завершує статтю приклад апробації досліджуваного інструментарію на матеріалах інвестиційного проєкту з придбання фасувально-пакувального устаткування для вітчизняного підприємства, яке спеціалізується на виробництві й продажу кавової продукції.

Біографія автора

Олексій Станіславович Коцюба, ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана»

канд. екон. наук, доцент, доцент кафедри бізнес-економіки та підприємництва

Посилання

Piegat, Andrzej. Fuzzy Modeling and Control. Berlin, Heidelberg: Springer-Verlag, 2001.

Leonenkov, Aleksandr V. Nechetkoye modelirovaniye v srede MATLAB i fuzzyTECH [Fuzzy simulation in MATLAB and fuzzyTECH]. St. Petersburg: BKhV-Peterburg, 2003.[in Russian].

Shtovba, Sergej D. Proektirovanie nechetkih sistem sredstvami MATLAB [Design of fuzzy systems using MATLAB]. Moscow: Hotline-Telecom, 2007. [in Russian].

Masalovich, Andrej. “Jetot nechetkij, nechetkij, nechetkij mir” [This fuzzy, fuzzy, fuzzy world].https://l.wzm.me/_finance/tora-centre.ru/library/fuzzy/fuzzy.htm (accessedJuly 15, 2018). [in Russian].

Masalovich, Andrej.“Nechetkaja logika: na grebne “tret'ej volny”” [Fuzzy logic on the crest of the “third wave”]. https://l.wzm.me/_finance/tora-centre.ru/library/fuzzy/ct_fuz.htm (accessed July 15, 2018).[in Russian].

Kotsyuba, Oleksiy S. “Nechitko-mnozhynna metodolohiia yak suchasnyi pidkhid do modeliuvannia nevyznachenosti v upravlinni pidpryiemstvom” [Fuzzy methodology as a modern approach to modeling uncertainty in enterprise management]. In Neoekonomika ta imperatyvy rozvytku pidpryiemnytstva [Neoeconomics and the imperatives of entrepreneurship development], Riepina, Inna M. et al., 28–34. Kyiv: KNEU, 2020. [in Ukrainian].

Ward, Thomas L. “Discounted fuzzy cash flow analysis. “In Fall Industrial Engineering Conference: Proceedings, 476–481. Norcross, Ga.: Institute of Industrial Engineers, 1985.

Buckley, James J. “The fuzzy mathematics of finance.“Fuzzy Sets and Systems, vol. 21, no. 3 (1987): 257–273. DOI: https://doi.org/10.1016/0165-0114(87)90128-X.

Buckley, James J. “Solving fuzzy equations in economics and finance.“ Fuzzy Sets and Systems, vol. 48, no. 3 (1992): 289–296. DOI: https://doi.org/10.1016/01650114(92)90344-4.

Chiu, Chui Y., and Chan S. Park.“Fuzzy Cash Flow Analysis Using Present Worth Criterion.”The Engineering Economist, vol. 39, no. 2 (1994): 113–138.

Kaufmann, Arnold, and Jaime Gil-Aluja.Vvedeniye teorii nechetkikh mnozhestv v upravlenii predpriyatiyami [Introduction of the Theory of Fuzzy Sets in Enterprise Management]. Minsk: Vysheyshaya shkola, 1992.

Kuchta, Dorota. “Fuzzy capital budgeting.“ Fuzzy Sets and Systems, vol. 111, no. 3 (2000): 367–385.

Terceño, Antonio, Jorge de Andrés, M. Gloria Barberà, and Tomas Lorenzana. “Investment management in uncertainty“. In Handbook of Management under Uncertainty, edited by Jaime Gil-Aluja,323–390. Dordrecht, Boston, London: Kluwer Academic Publishers, 2001.

Kahraman, Cengiz. “Capital Budgeting Techniques Using Discounted Fuzzy Cash Flows.“ In Soft Computing for Risk Evaluation and Management, 375–396. Heidelberg: Physica-Verlag, 2001.

Nedosekin, Aleksej O. Nechetko-mnozhestvennyy analiz riska fondovykh investitsiy [Fuzzy Multiple Risk Analysis of Stock Investments]. St. Petersburg: Tipografiya «Sezam», 2002. [in Russian].

Dymowa, Ludmila. Soft Computing in Economics and Finance. Berlin, Heidelberg: Springer-Verlag, 2011.

Tyshchuk, Tetiana A. “Ekonomiko-matematychne modeliuvanniaprotsesiv uprav- linnia proiektamy na osnovi teorii nechitkykh mnozhyn” [Economic and Mathematical Modeling of Project Management Processes Based on Fuzzy Set Theory]. PhD diss., Donetsk National University, 2001. [in Ukrainian].

Nedosekin, Aleksej O. “Nechetkiy DPBP i novyy podkhod k ratsionalnomu otboru investitsionnykh proektov” [Fuzzy DPBP and a New Approach to the Rational Selection of Investment Projects]. https://textarchive.ru/c-1054086-pall.html (accessed August 12, 2015). [in Russian].

Kotsyuba, Oleksiy S.Otsiniuvannia ekonomichnoi efektyvnosti realnykh investytsii v umovakh nevyznachenosti ta ryzyku [Assessing the Economic Efficiency of Real Investment in Uncertainty and Risk]. Kyiv: KNEU, 2019. [in Ukrainian].

Kotsyuba, Oleksiy S. “Otsiniuvannia terminu okupnosti investytsiinoho proiektu v mezhakh nechitko-mnozhynnoi postanovky zadachi” [Estimating the Payback Period of an Investment Project in the Framework of a Fuzzy Set Statement of the Problem]. Biznes Inform, no. 10 (2020): 173–179. [in Ukrainian].

Vitlinskyi, Valdemar V., and Halyna I. Velykoivanenko. Ryzykolohiia v ekonomitsi ta pidpryiemnytstvi [Riskology in Economics and Entrepreneurship]. Kyiv: KNEU, 2004. [in Ukrainian].

Kozlovskij, Aleksej N., Aleksej O. Nedosekin, and Zinaida I. Abdulayeva.Upravlenie portfelem promyshlennyh innovacij [Portfolio management of industrial innovation]. St. Petersburg: SPbPU, 2016. [in Russian].

Carlsson, Christer, and Robert Fullér. “On possibilistic mean value and variance of fuzzy numbers.”Fuzzy Sets and Systems, vol. 122, iss. 2 (2001): 315–326.

Luban, Florica. “Fuzzy model for risk analysis.“ Journal of Industrial Engineering International, vol. 3, no. 5 (2007): 19–26.

Saeidifar, Abolfazl, and Einollah Pasha. “The possibilistic moments of fuzzy numbers and their applications.” Journal of Computational and Applied Mathematics, vol. 223, iss. 2 (2009): 1028–1042.

Damodaran, Aswath. Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset. Hoboken, New Jersey: John Wiley&Sons, 2012.

Deposits in banks of Ukraine, Web site, https://minfin.com.ua/ua/deposits/ (accessed July 12, 2020).

National Bank of Ukraine, Domestic government bonds: primary market, https://bank. gov.ua/files/OVDP_mis.xlsx (accessed July 12, 2020).

PFTS Ukraine Stock Exchange, Web site, https://pfts.ua/trade-info/indexes/sharesindexes (accessed July 17, 2020).

Damodaran, Aswath. “Leveredand Unlevered Betas by Industry: Europe,” http://www.stern.nyu.edu/~adamodar/pc/datasets/betaEurope.xls(accessed July 17, 2020).

Loans for business development in Ukrainian banks, Web site, https://bank- chart.com.ua/business/credit (accessed July 12, 2020).

National Bank of Ukraine, Inflation Report, July, 2020. https://bank.gov.ua/ ua/news/all/inflyatsiyniy-zvit-lipen-2020-roku (accessed August 10, 2020).

Federal Reserve Bank of St. Louis, 5-Year Treasury Constant Maturity Rate, ttps://fred.stlouisfed.org/series/DGS5 (accessed July 12, 2020).

Federal Reserve Bank of St. Louis, 5-Year Treasury Inflation-Indexed Security, Constant Maturity, https://fred.stlouisfed.org/series/DFII5 (accessed July 12, 2020).

LLC “Packaging technology”, Web site, https://packtech.com.ua (accessed Februa- ry 10, 2020).

LLC ISPE "ARIS" LTD, Web site, https://aris.ua/ (accessed August12, 2020).

Kotsyuba, Oleksiy S.“Rozvytok instrumentariiu vymiriuvannia ryzyku pry modeliuvanni nevyznachenosti za dopomohoiu nechitko-mnozhynnoho pidkhodu” [Development of Risk Measurement Instrumentarium in Modeling of Uncertainty Using the Fuzzy Set Approach]. Biznes Inform, no. 11 (2019): 149–156. [in Ukrainian].

##submission.downloads##

Номер

Розділ

Інноваційні імперативи та інвестиційна діяльність